Straddle é uma estratégia com opções que aposta em movimento forte, para qualquer lado. Você compra uma call e uma put de mesmo strike — ganha se o preço disparar ou despencar, e perde se ficar parado.
Ao comprar uma call e uma put no mesmo strike, você monta uma posição que ganha nas duas pontas: se o ativo sobe forte, a call se valoriza; se cai forte, a put se valoriza. É a aposta clássica em volatilidade — típica antes de eventos que podem gerar movimentos grandes, mas de direção incerta.
O custo é a soma dos dois prêmios. Por isso o movimento precisa ser grande o suficiente para pagar as duas opções. Se o preço quase não se mexe, o theta corrói os prêmios e você perde nos dois lados.
Ação a R$30. Você compra call e put de strike R$30.
Custo: prêmio da call (R$1) + da put (R$1) = R$2.
Para lucrar, a ação precisa ir além de R$32 ou abaixo de R$28.
Entre 28 e 32 → prejuízo (o movimento não pagou os dois prêmios).
Ficou parada em R$30 no vencimento → perde os R$2 (perda máxima).
O straddle não aposta "pra cima" nem "pra baixo" — aposta que vai mexer bastante. Se não mexer, você paga por duas opções que viram pó.
"Straddle ganha se o preço mexer para qualquer lado — é quase impossível perder."
Como cobre alta e baixa, basta o preço se mover que você lucra nos dois cenários.
Só ganha se o movimento for forte o bastante para cobrir os dois prêmios. Movimento pequeno não basta, e mercado parado é perda máxima. Ainda sofre com a queda da volatilidade implícita. Não é o "ganha sempre" que parece.
O ponto isento: straddle é estratégia avançada de volatilidade, não recomendação. A Provex explica o conceito e os riscos (theta, vega); a decisão é sua.
Estratégias de volatilidade como o straddle têm muitas nuances (theta, vega, custo duplo). No Motor de veredito da Provex você testa, de forma isenta, se uma abordagem com opções tem vantagem real antes de arriscar.
Conhecer o Motor de veredito →Você compra call e put de mesmo strike e vencimento. Se o preço sobe forte, a call ganha; se cai forte, a put ganha. Lucra com a intensidade, não a direção. O custo é a soma dos dois prêmios.
Mercado parado: se o preço quase não se mexe, os dois prêmios derretem pelo theta e a estratégia perde. Também sofre com queda da volatilidade implícita.
Só se o movimento for forte o suficiente para cobrir os dois prêmios. Um movimento pequeno não basta. Precisa de volatilidade real, não de qualquer oscilação.