Drawdown é a queda do seu capital do topo até o fundo antes de recuperar — o "tamanho do buraco" que uma estratégia ou conta te mete no caminho. É uma das medidas de risco mais importantes.
Sua conta sobe e desce ao longo do tempo, formando a curva de capital. O drawdown é a distância entre um pico e o vale seguinte, antes de a conta fazer um novo topo. Ele responde à pergunta que o retorno médio esconde: "qual foi o pior tombo no caminho?".
O ponto contraintuitivo é a matemática da recuperação: perder uma fatia exige ganhar uma fatia maior para voltar, porque agora você recompõe a partir de uma base menor.
Cair 10% → precisa de +11% para voltar.
Cair 20% → precisa de +25%.
Cair 50% → precisa de +100% (dobrar!).
Cair 90% → precisa de +900%.
Por isso: limitar o drawdown importa mais do que buscar o retorno máximo.
Quanto mais fundo o buraco, mais desproporcional fica a saída. Um drawdown controlado mantém a recuperação ao alcance — e a sua cabeça no lugar.
"Se o retorno é alto, o drawdown não importa."
Basta olhar quanto a estratégia rendeu; o caminho até lá é detalhe.
Duas estratégias com o mesmo retorno podem ter riscos completamente diferentes. Uma curva "bonita" pode esconder um buraco de 40% que faria você desistir no pior momento. O drawdown define se você aguenta a estratégia na vida real.
O ponto isento: retorno sem risco é meia informação. Olhar o drawdown junto com o retorno é o básico de avaliar performance com honestidade — algo que a Provex leva a sério e que muita propaganda de resultado ignora.
O Dashboard da Provex mostra a sua curva de capital e o drawdown de forma isenta — para você avaliar risco e retorno juntos, do jeito honesto, em vez de olhar só o número que sobe.
Conhecer o Dashboard →Mais do que perdeu, em %. Cair 20% exige +25%; cair 50% exige +100%. Quanto maior o drawdown, mais desproporcional a recuperação — por isso limitá-lo importa tanto.
O estático parte de um valor fixo (ex.: saldo inicial). O trailing acompanha o topo mais alto já atingido, então a linha de perda sobe com os lucros. O trailing é mais rígido, comum em mesas funded.
Indica exposição a quedas fortes, exigindo tolerância emocional e recuperação difícil. É o buraco que você teria que aguentar sem desistir. Mesmo retorno com drawdowns diferentes = riscos diferentes.